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系統的財務報表分析起源於

系統的財務報表分析起源於19世紀末二十世紀初的美國。此前銀行向企業貸款是向企業主個人貸款的，隨着企業規模的擴大、業務形式的複雜，這種向企業主的貸款無法滿足日益複雜的商業環境。

財務報表的起源、演變、作用、內容和方法

始於西放銀行家對貸款者的信用分析

-------銀行——信用分析（又稱資產負債表分析）

????分析：流動資產狀況，負債狀況，資產週轉狀況

--------投資者——投資分析

????分析：企業支付能力的穩定性，收益能力的穩定性

--------企業——內部分析

????資訊導向、目標管理、利潤規劃、前景預測

狹義概念：以財務報表爲主要依據，有重點、有針對性地對有關項目及其質量加以分析和考察，對企業的財務狀況、經營成果進行評價和剖析，以反映企業在運營中的利弊得失，財務狀況及發展趨勢，爲報表使用者的經濟決策提供重要的信息支持。

廣義概念：除以上外，還包括公司概況分析、企業優勢分析（地域、資源、政策、行業、人才、管理等），企業戰略實施情況分析，企業管理質量透視和投資價值分析等。

???????企業盈利和發展趨勢方面：

???????????????????????????毛利率

????????????????????????????資產報酬率

?????????????????????????????權益報酬率

?????????企業償債能力方面：

?????????????????????????????流動比率

?????????????????????????????速動比率

?????????????????????????????資產負債率

??????????非財務方面：

??????????????????????????????所處行業

??????????????????????????????競爭地位

??????????????????????????????經營戰略

?????方方面面

?????[企業併購和重組會涉及到：資產重組，資本重組，債務重組，業務重組，人事重組等]

???????{一般投資人}------企業股息，紅利的發放水平

???????{擁有企業控制權的投資者}-------增強競爭實力，擴大市場佔有率，降低財務風險，追求長期利益的持續增長。

???????{短期債權人}-------企業資產的流動性和現金充足程度

???????{長期債權人}-------企業整體的負債水平，盈利能力，企業發展的前景

??????各方面----營運能力，償債能力，盈利能力，社會貢獻能力

??????政府對國企投資：經濟效益+社會效益

??????{一般供應商}-----企業的短期償債能力

??????{長期供應商}-----企業的長期償債能力

??????企業連續提供商品和勞務的能力/企業的長期發展前景

??????工作崗位的穩定性/工作環境的安全性/獲取報酬的前景---企業的盈利和償債能力。

??????產品和社會責任履行等等，可以藉助盈利能力分析

??????對比分析，企業的相對效率和競爭優勢

-----結構分析法(structureanalysisapproach)

-----趨勢分析法(trendanalysisapproach)

-----比率分析法(ratioanalysisapproach)

-----比較分析法(comparativeanalysisapproach)

-----項目質量分析法(itemqualityanalysisapproach)

財務分析的產生和發展

財務分析產生於20世紀初，至今已有100多年的歷史，財務分析經過這些年的發展，其相關理論已比較完善。財務分析根據經濟環境的變化而有不同的要求，在將以知識資本爲首要資本的21世紀，同樣對其產生更高的要求，財務分析將向更高層次發展。本文主要從現行條件下財務分析的侷限性、財務分析將面臨的挑戰人手，闡述21世紀財務分析的發展方向。

一、現行財務分析的侷限性

現行財務分析是以企業財務報表反映的財務指標爲主要依據，對企業的財務狀況和經營成果進行評價相剖析的一項業務手段。

從定義可看出，財務報表的資料是財務分析的主要依據，即資產負債表、損益表、現金流量表等各種會計報表及其附表和附註是財務分析的起點。因財務報表本身具有以下侷限:(1)財務報表以原始成本爲基礎，尚末考慮現行市價、重置成本等因素，其資料均是對己發生的成本、費用、收入的記載，缺乏時效性;(2沒有考慮通貨膨脹等因素和物價變動，其資料隱含着資產超值或貶值的風險;(3)財務報表資料末考慮期初到期末之間的變化資料以及全年不規則變化的資料，使資料之間的比較產生一定的困難;(4)資產負債表與損益表所反映的時間不同，以比率的形式將兩表的資料進行比較，可比性程度不一致，損益表是時期報告，反映的是跨越了整個會計年度的資料資訊，而資產負債表是時點報告，只反映企業某一時點財務狀況，將兩報表的資料進行比較會有一些困難;(5)當前我國的會計報表尚末對人力資源內容進行分析評價，而這些內容對決策具有重大的叄考價值。因此，財務分析依據報表資料進行分析，內容狹窄，不能使決策者做出最佳的選擇。

當然，進行財務分析所依據的資料，除財務報表以外，還會涉及日常覈算資料(憑證、賬簿等)和生產技術方面資料。但在會計電算化尚未普及、系統不完善、效率不高的情況下，財務分析的工作仍主要由手工執行，憑手工對龐大的日常資料進行財務分析成本高、耗時多，因而現行條件下能真正充分利用日常資料的財務分析是微乎其微的。

總而言之，現行財務分析的起點主要是財務報表，分析使用的資料大部分來源於公開發布的財務報表，因而具有一定的侷限性。

二、財務分析將面臨的挑戰

財務分析的挑戰主要來自於財務報表內容的變化。從會計及經濟的發展趨勢看，我國財務報表必將做以下調整:(1)出具人力資源報告。美國及一些西方發達國家已把人力資源作爲財務報表的一部分，把職工招聘成本、職工培訓費、企業管理者能力等有關人力資源因素單獨出具報告。現階段，我國有關人員已對人力資源進行深人的探討研究。據有關專家預測，人力資源將作爲一間科學列人大學課程教學。由此可見，出具人力資源報告是必然趨勢。(2)公允價值與原始成本相結合反映企業所擁有的資產，既提供資產的歷史成本資訊，又提供現行價值。儘量避免因通貨膨脹或物價變動而使報表資料失去作用，防止財務分析喪失現實意義。(3)未來資訊將披露於財務報表中。21世紀我國的投資主體越來越多，投資環境也更復雜，企業的未來資訊對投資者進行投資決策具有重要的意義，因而報表應披露企業面臨的機會與風險、盈利性預測、企業發展前景等資訊。

另一方面，在資訊快速變化的經濟環境下，企業管理者、投資者希望能得到時效性更強的財務資訊，因而執行即時的財務分析也將成爲一箇必然要求。

三、財務分析的發展方向

未來財務分析應朝着更加完善的方向發展，既需解決財務分析的侷限性問題，又需根據經濟環境的發展變化而增加擴充內容。因而，財務分析將主要有以下三大發展。

(一)財務分析應採用現代化技術手段。在未來的21世紀，資訊技術將迅猛發展，電子電腦及網路技術將廣泛運用於各行各業，企業的財務資訊存入電腦，愈來愈多的財務會計事項可由自動化資料處理。財務分析所需的資料絕大部分可來自電腦或網路，因而也可直接利用電子電腦對龐大的資料進行快速及時地收集、整理、計算、分類、分析。電子電腦的運用使財務分析的技術手段從手工進行收集整理分類向電子電腦轉變，不僅提高了財務分析的效率和質量，而且解決了現行分析成本高、時效性差、無法處理特殊事項或偶然事項的缺陷。

(二)財務分析的內容將有所增加和擴充。財務分析與會計報表緊密聯繫，財務報表內容的增加必然要引起財務分析內容的增加，可以預見，在未來的21世紀，企業的財務分析的內容將增加人力資源因素分析、社會責任資訊分析、公允價值資訊分析、衍生金融工具資訊分析。另一方面，未來財務分析也將更多地使用日常財務資料而不僅僅是財務報表所反映的期初額和期末額，日常資訊將對財務分析起重要作用。

財務分析內容的增加，補充了現行財務分析內容狹窄的侷限性，充分利用日常資料衝破了財務報表所反映資訊的侷限性。

(三)財務分析的期限縮短、時效性增強。財務分析需要綜合、彙總的資料，由於條件的限制，當前要獲取綜合資訊需要較高的人工成本和所費時間長，因而現行財務分析是在會計報表出具後方才執行。在未來的21世紀，相關人員應該針對財務分析開發一系列軟體，通過電腦即可迅速取得所需資料，衝破使用報表資料的侷限，企業管理者、投資者能根據需要及時快速有效地進行資訊收集、整理、計算、分析。

財務分析作爲財務管理的重要內容之一，對投資者的投資決策、企業的經濟決策愈來愈重要，相關人員應明確財務分析的不足之處，也應明確它的發展方向，對症下藥，確保財務分析不斷健全和發展。

資產負債表起源於什麼世紀？

1．國外研究現狀

財務報表產生的淵源要從複式記賬開始算起，而財務報表的分析起源於19世紀末20世紀初，最早的財務報表分析主要是爲銀行的信用分析服務的。西方發達國家，由於認識到財務報表以及分析的重要性，財務報表分析理論和技術進步很快，已成爲一門相對獨立的運用科學。世界投資大師巴菲特就曾經說過：“對一家企業進行投資，我主要看這家企業的財務報表。”這是巴菲特站在投資者的立場闡明解讀財務報表的重要性。

美國南加州大學的教授WaterB.Neigs認爲：“財務分析的本質在於搜索與決策有關的財務信息並以分析與解釋的一種判斷過程”。美國紐約市大學的LeopldA.Bernstern認爲：“財務分析是一種判斷過程，旨在評估企業現在或者過去的財務狀況和經營成果，其主要目的在於對未來的狀況和經營業績進行最佳預測。”

1531年,德國紐綸堡商人約翰·戈特里布(JohannGottlieb)的《簡明德國簿記》一書問世,書中公佈了世界上最早的一張資產負債表格式。十六世紀初的德國紐倫堡,經濟異常繁榮,它幾乎同所有的歐洲國家保持商業往來,並把大量的金銀器、銅器、寶石製品、木器遠銷歐洲各國。特別是紐倫堡與威尼斯等意大利北方城市經濟往來頻繁,意大利的複式帳法對在紐倫堡土生土長的戈特里布產生了深刻的影響。而此時的意大利複式帳法中已經產生了資產負債表的雛形——借貸平衡試算表。所以,對《簡明德國簿記》一書中,戈特里布在意大利借貸平

讀《手把手教你讀財報-你必須學會讀財報》

投資大師巴菲特曾說過：“你必須瞭解財務報告，它是企業與外界交流的語言，一種完美無暇的語言。只有你願意花時間去學習它，學習如何分析它，你才能夠獨立地選擇投資目標。你在股市賺錢的多少，跟你對投資對象的瞭解程度成正比。”

作者開篇通過三個財務操縱的案例，爲了我們揭示了財務報表可以被企業利用各種財務技巧進行裝飾。如果不懂財務報表、不懂得通過各項財務指標去進行分析，很容易踩雷。

事反必妖！財報中所體現的一切與常識相違背的地方，都是值得我們小心謹慎的。在法律上，要做到疑罪從無，但在投資上，要疑罪從有。A股有幾千家企業，一家不行就換一家。所以，作者說：“財報是用來排除企業的；只看F10很容易上當受騙。”

在我國，財報分爲一季報、半年報、三季報、年報，其中一季報、三季報要求當季度結束後一箇月內批露；半年報，在上半年結束後兩個月內披露；年報，在上一年結束後四個月內披露，年報必須經由會計事務所審計。年報最詳細，可信度也最高；半年報次之；季報僅供投資者瞭解基本數據。

任何一種財務報表都至少包括三張報表：資產負債表、利潤表、現金流量表，其中每張報表又分別提供合併報表和母公司報表。母公司的這三張報表再加上母公司所有者權益變動表，展示了上市公司本部的全部經營情況。

合併報表合併了上市公司本部及其控制的子公司、孫公司的經營情況，合併時，會抵銷這些母子公司、子孫公司之間的投資、交易和債權債務。

子公司、孫公司是企業經營的重要組成部分，所有投資者主要關心合併報表數據。

2024-09-20我們將正式進入財務報表的學習。

財務報表分析經歷了怎樣的演變過程？

財務報表分析始於西方銀行家對貸款者的信用分析,之後又廣泛應用於投資領域與公司內部。

財務報表分析經歷瞭如下三個階段:(1)信用分析階段。企業財務報表分析起源於美國銀行家對企業進行信用分析。銀行爲確保發放貸款的安全性,一般要求企業提供資產負債表等資料,以便對企業的償債能力進行分析,其主要任務是對企業經營的穩定性進行分析。(2)投資分析階段。股票的發行，購買股票的人爲確保和提高投資收益,利用銀行對不同企業及行業的分析資料進行投資決策。於是,財務報表分析由信用分析階段進入投資分析階段,其主要任務也從穩定性分析過渡到收益性分析。(3)內部分析階段。企業在接受銀行的分析與諮詢過程中,逐漸認識到了財務報表分析的重要性,開始由被動地接受分析逐步轉變爲主動地進行自我分析。通過財務報表分析掌握企業的財務狀況,進而判斷企業的經營狀況,已經成爲現代企業及社會的一大要求。

演變趨勢：研究企業財務報表分析與企業管理之間的內在聯繫